“蒸发”约1.2亿张 并非代表信用卡“不香了”丨新闻两点论

新闻两点论 卢薇

近日，中国人民银行发布《2026年第一季度支付体系运行总体情况》。数据显示，截至一季度末，全国共有信用卡和借贷合一卡6.87亿张，较2025年末再减少900万张。

值得注意的是，这已是信用卡发卡量连续第14个季度下降，与2022年第三季度8.07亿张的峰值相比，已累计缩减约1.2亿张。

三年减少约1.2亿张信用卡。这个数字，乍看触目惊心。但若由此简单地得出“信用卡不香了”或“年轻人正在离场”的结论，恐怕只看到了水面之上的冰山一角。

先厘清一个基本事实：信用卡缩量，不等于中国信用消费市场变小了。

恰恰相反，央行的数据清晰显示，2025年末不含个人住房贷款的消费性贷款余额仍达21.16万亿元，稳居历史高位。虽然这一统计口径包含中长期车贷等，但同期信用卡、花呗等产品的活跃度与交易规模也佐证了一个事实——信用消费的需求并未萎缩，只是赛道在转移。

因此，真正值得追问的是：这1.2亿张卡究竟“蒸发”在了哪里？

答案指向一个明确的领域：高频、小额、场景化的日常信用消费。

不妨先看哪些卡在被注销。银行财报和第三方数据显示，近三年销卡的“主力”有两类：长期无交易的“睡眠卡”，以及额度在1万元以下、多用于日常小额消费的普卡与联名卡。这些卡片对应的场景——买咖啡、点外卖、交话费、充会员等，恰恰是信用消费中频次高、金额小的部分。

与此同时，另一个趋势正在发生。2022年以来，花呗、白条等互联网信用支付产品在年轻用户群体中的渗透率持续提升。它们深度嵌入支付环节，免年费、无感还款、与购物车无缝衔接……在这些动动手指即完成交易的消费信贷工具面前，信用卡的存在感逐渐淡化。

然而，硬币从不只有一面。

仔细翻看银行财报，还会发现一个耐人寻味的信号：普卡、联名卡在收缩的同时，高端卡（白金及以上）的客群规模和交易活跃度反而在上升——银行正在主动调整策略，将资源从“跑量”转向“留优”。部分股份制银行的高端信用卡，户均消费金额不降反增，逾期率也远低于普卡。

这一升一降之间，折射出信用消费市场正步入一个更成熟、更精细的分层阶段：互联网信用支付产品在即时、高频、碎片化的场景中日益占据主导；信用卡则逐步回归到中高额度、中长周期、需要更专业的信用管理和权益服务的场景中。

从这个角度看，1.2亿张信用卡的“蒸发”，未必是坏事。过去那种“大水漫灌式”发卡的粗放模式正在终结。那些被注销的卡片带走了泡沫，留下的，或许是更真实的用户。